TINEXTA - Nuova acquisizione in Francia

Tinexta [TNXT.MI] , gruppo attivo nei servizi di Cybersicurezza, Digital Trust e Innovation&Marketing Services, ha messo a segno una nuova operazione strategica per espandersi in Europa.

La società, attraverso la controllata Warrant Hub, ha sottoscritto una una put option per l’acquisizione del 73,9% di ABF Group, società francese tra i leader nel mercato della consulenza per l’ottenimento di finanziamenti a sostegno dell’innovazione e della crescita. 

A seguito dell’eventuale esercizio della put option da parte dei soci venditori, avrà luogo il signing e successivamente il closing, quest’ultimo previsto per il primo trimestre 2024

L’Enterprise Value per il 100% di ABF Group è stato valutato 155 milioni di euro. Pertanto,
ipotizzando un indebitamento finanziario netto pari a zero, il corrispettivo per l’acquisto del 73,9% sarebbe pari a 114,6 milioni, l’85% verrebbe pagato al closing ed il resto tramite due Earn-out legati alle performance 2023 e 2024. L’acquisizione è finanziata con la liquidità esistente del Gruppo. 

L’operazione è in linea con la strategia di posizionamento internazionale di Tinexta e consente a Warrant Hub, già presente in Francia e in Spagna, di rafforzare l'expertise nel settore dei finanziamenti pubblici per l'innovazione e lo sviluppo sostenibile. Inoltre, questa operazione offrirà la possibilità di ampliare i rispettivi portafogli d'offerta, in particolare quello di ABF Group, creando sinergie. 

ABF Group, con sede a Tours (Francia), è stata fondata nel 2004 e svolge, tramite una rete di business partners e professionisti altamente qualificati, attività di consulenza alle le PMI per lo sviluppo di progetti territoriali sostenuti da finanziamenti pubblici per l'innovazione.

Tra il 2020 e il 2022, la società ha registrato una significativa crescita dei ricavi, passati da 10,1 milioni a 19,9 milioni di euro, con un Ebitda Adjusted 2022 di 9,4 milioni e un Ebitda Margin pari al 47%. La marginalità operativa della società negli ultimi anni si è stabilmente mantenuta sopra il 45%, permettendole di posizionarsi come leader di mercato nel segmento dei player di medie dimensioni. Il preconsuntivo 2023 prevede ricavi per 30,6 milioni, in crescita del 54% rispetto all’anno precedente, e un Ebitda Adjusted di  14,6 milioni, con un Ebitda Margin pari al 48%.

Nell’arco di piano, si una crescita dei ricavi compresa tra il 20% ed il 23% annuo, con una marginalità percentuale in lieve incremento.

Oggi la società presidia l’intero territorio francese attraverso 8 uffici e conta oltre 130 dipendenti con più di 500 clienti PMI ad alto contenuto di innovazione.

“L’acquisizione di ABF Group è un’operazione di valore strategico - commenta Pier Andrea Chevallard, Amministratore Delegato di Tinexta - che conferma la vocazione internazionale di Tinexta a posizionarsi tra i principali player nel mercato europeo, contribuendo attivamente al processo di digitalizzazione delle imprese. Con l’ingresso di ABF nel nostro Gruppo, la BU Business Innovation rafforza in maniera rilevante la propria presenza nel mercato francese della consulenza per la finanza agevolata, accrescendo la sua capacità di dialogo e di relazione con le maggiori realtà imprenditoriali europee”.