TALEA GROUP - Ricavi +8% YoY, in accelerazione l’area Industrial

Fatto

Talea Group ha pubblicato i ricavi e i KPI del 2Q. I ricavi, pari a €39.7mn, sono stati complessivamente in linea con le nostre stime (a €40.0mn) e in crescita del +8% YoY.

La performance positiva è stata sostenuta sia dalle piattaforme e-commerce (Area Consumer), i cui ricavi sono cresciuti del +3% a €36.2mn grazie ad un maggior numero di prodotti venduti (+7% YoY), sia dall'Area Industrial, con ricavi in crescita del +124% YoY a €3.6mn. Il management ha sottolineato come le vendite dell'Area Industrial siano state sostenute principalmente da Talea Media (la concessionaria pubblicitaria lanciata recentemente dal Gruppo) a seguito della messa a terra delle prime iniziative commerciali.

Ricordiamo che l'Area Industrial rappresenta una parte fondamentale della strategia di Talea per migliorare la redditività del Gruppo e raggiungere gli obiettivi del piano industriale.

Effetto

Ricordiamo la nostra raccomandazione BUY sul titolo, con target a €10.0. Nel nostro modello vediamo i ricavi FY24 in aumento del +24% YoY.

Ciò implica un'accelerazione nel 2H (nelle nostre stime vediamo ricavi in crescita del +40%), che consideriamo raggiungibile grazie anche alla base di paragone molto meno sfidante (nel 2H23 i ricavi erano calati del -8%).

La crescita dei ricavi nonostante la base di paragone sfidante (ricavi +38% YoY nel 1H23) confermano l’efficacia della strategia commerciale del Gruppo, mentre il forte aumento dei ricavi dell’Area Industrial dimostra la crescente importanza di questa area ad alta marginalità.

La società riporterà i risultati del 1H 2024 completi il prossimo 26 settembre.