TALEA GROUP - Ricavi del trimestre in forte crescita

Fatto

Ieri a mercati aperti Talea Group ha riportato i ricavi relativi al 1Q24.

In dettaglio:

• Ricavi adjusted a €43.5mn, +12% YoY, vs nostra stima a €42.1mn

• Area Consumer a €41.5mn, +12% YoY, vs nostra stima a €40.0mn

• Area Industrial a €2.0mn, +11% YoY, vs nostra stima a €2.1mn

Principali KPI:

• 908k ordini registrati, +8% YoY

• 4.53k prodotti venduti, +13% YoY

Effetto

Talea ha riportato ricavi 1Q superiori alle nostre stime (+3%) e in crescita del +12% YoY, sostenuti da un maggior numero di ordini (+8% YoY) e di prodotti venduti (+13% YoY).

I KPI implicano un valore medio degli ordini più elevato rispetto allo stesso periodo del 2023: €45.7 vs €44.2 (+3%). I risultati sono stati positivi anche alla luce della base di paragone sfidante, essendo stato il 1Q il trimestre più forte del 2023 (con ricavi in crescita del +47% YoY).

In particolare, evidenziamo la forte crescita dei ricavi rispetto al trimestre precedente (+46% QoQ), a conferma dell'efficacia della nuova strategia commerciale, introdotta negli ultimi mesi del 2023, mirata a posizionare correttamente il diversificato portafoglio di marchi del Gruppo.

Confermiamo la nostra raccomandazione BUY sul titolo, con target a €10.0. Nel nostro modello vediamo i ricavi FY24 in aumento del +24% YoY.

Ciò implica un'accelerazione nei prossimi trimestri, che consideriamo visibile data la base di paragone molto meno sfidante, soprattutto nel 2H.