SYS-DAT - Annunciate due piccole acquisizioni

Fatto

SYS-DAT ieri a mercati aperti ha annunciato due piccole operazioni, acquisendo il 100% di Glam Srl e Glam Digital Srl, società bolognesi specializzate nel digital commerce.

Le società acquisite supportano le aziende nel loro processo di comunicazione digitale a livello end-to-end, dallo sviluppo dell’intero ecosistema tecnologico e delle relative soluzioni software alla gestione quotidiana del canale online.

Nel FY23, Glam e Glam Digital hanno generato ricavi per €2.2mn con una marginalità a livello di EBITDA pari a c. il 30%, e una PFN positiva (cassa) di c. €0.7mn.

Effetto

L’acquisizione di Glam e Glam Digital Lab rappresenta la seconda operazione del Gruppo post quotazione.

I servizi offerti permettono a SYS-DAT di ampliare la propria offerta di servizi ( potenzialmente vendibili a tutta la base clienti in quanto soluzioni cross market ) e continuare il proprio percorso strategico di crescita.

L’incidenza sull’EBITDA di Gruppo è pari a c. 5%, con una marginalità superiore a quella di Gruppo.

L’operazione, finalizzata ad un multiplo di 5x EV/EBITDA, risulta inferiore rispetto al multiplo corrente di 11x a cui sta trattando SYS -DAT al prezzo di mercato. Calcoliamo un cash-out pari a c. €4mn .