SPINDOX - Websim Corporate avvia copertura con Buy, tp 16,15 Euro

Fatto

Websim Corporate Research ha avviato la copertura sul titolo Spindox, con giudizio Buy (Molto Interessante) e target price pari a 16,15 euro. 

Il target esprime, rispetto al prezzo corrente (9,94 euro la chiusura di venerdì), un potenziale rialzo del 62% circa. 

Cosa fa Spindox 

Da oltre 15 anni Spindox affianca le aziende che vogliono innovare e trasformare il proprio business, offrendo consulenza tecnologica di frontiera in oltre 13 differenti industry.

Spindox si differenzia da altri player di mercato grazie alla possibilità di far leva su tre asset integrati e sinergici:  la piattaforma tecnologica proprietaria Ublique, che funge da acceleratore dei progetti in tutti gli scenari di business, solide competenze in area Data Management & Analytics, un team altamente qualificato. 

Da inizio anno Spindox ha intrapreso una trasformazione significativa, rinnovando la propria brand identity e adottando un modello di governance duale con Mauro Marengo e Massimo Pellei co-CEO del Gruppo.

La nuova strategia mira a valorizzare le competenze distintive aziendali, focalizzandosi  sull’implementazione delle tecnologie più avanzate nei processi aziendali dei clienti e rafforzando la posizione di Spindox nel campo della consulenza tecnologica.

La riorganizzazione delle unità produttive e della struttura commerciale è volta a canalizzare le risorse verso attività a maggior valore aggiunto, promuovendo l'innovazione.

Un mercato in rapida crescita 

La capacità di elaborare dati e informazioni complessi in tempo reale è diventata essenziale per poter competere efficacemente sul mercato.

Testimonianza ne sono le prospettive di crescita per il 2024 dei c.d. Digital Enabler: +31% per i sistemi di Intelligenza Artificiale, +15% per i servizi Cloud, +10,7% per i Big Data e +11,5% per la Cybersecurity.

Effetto

La view positiva sul titolo è supportata da elevate prospettive di crescita, sia in termini di ricavi, che, soprattutto in termini di marginalità,  relazioni consolidate con clienti di primario standing, un management pionieristico e pragmatico, pronto a cogliere le opportunità che il mercato può offrire.

Le stime 

Grazie alla combinazione di una sostenuta crescita dei ricavi (CAGR +12%) e del riposizionamento strategico della Società verso un business a maggior valore aggiunto ed un impiego più efficace delle risorse, l’EBITDA è atteso crescere a ritmo più che proporzionale, fino a raggiungere i €13.5 milioni nel 2026.

EBITDA margin dovrebbe crescere di 2.3 punti percentuale, dal 7.5% del 2023 al 9.8% del 2026.

La posizione finanziaria netta consolidata dovrebbe raggiungere quota €8 milioni nel 2026, che offre spazio per eventuali ulteriori operazioni straordinarie.