Spindox - Marginalità in costante crescita nel semestre

Fatto

I risultati del primo semestre di Spindox evidenziano un ulteriore incremento dei margini.

Nel dettaglio:

- Valore della produzione pari a 54,8 milioni di euro (-3,1% su base annua), risultato riconducibile da un lato alla cessazione di un’attività non ripetitiva, dall’altro al calo dei ricavi nel segmento automotive.

- EBITDA di 4,5 milioni (+6,2%). Nel corso del semestre la Società ha sostenuto 0,6 milioni di oneri straordinari, principalmente legati a incentivi all’esodo di dipendenti, al netto dei quali l’EBITDA adj. ammonta a 5,1 milioni (+10%) corrispondente ad una marginalità sui ricavi del 10% (vs 8,8% al 30 giugno 2024).

- EBIT pari a 2,6 milioni (+25,4%), anch’esso con un margine in miglioramento (5,1% vs 3,9% al 30 giugno 2024).

- Utile netto pari a 0,8 milioni (vs 0,3 milioni al 30 giugno 2024).

- Posizione Finanziaria Netta in leggero peggioramento a causa delle dinamiche del circolante, la Società passa infatti da 5,9 milioni di cassa al 31.12.2024 a 2,1 milioni al 30.06.2025.

Ricordiamo che il 31 luglio 2025, Il fondo di private equity gestito da Progressio SGR  ha sottoscritto un accordo per l’acquisto di una partecipazione complessiva pari al 74,12% di Spindox.

Dopo il closing dell’operazione sarà promossa un’OPA obbligatoria totalitaria sulle azioni della Società.

Effetto

L'opinione degli analisti di Websim Corporate Research

Giudichiamo positivamente i risultati, che risultano coerenti con le nostre stime per l’anno in corso.

La redditività in crescita conferma ancora una volta la riuscita del percorso intrapreso dalla Società, ormai un anno fa, verso un business a maggior valore aggiunto. 

* Websim Corporate research è un servizio di sponsored research di Intermonte. Websim Corporate opera come corporate broker/specialist con focus su small e micro cap italiane