SOMEC - Confermiamo la view positiva

Fatto

La società ha riportato il dato sui ricavi relativo ai 9M23, del tutto in linea con le previsioni sull’anno a Eu280m in crescita del +23% YoY, prevalentemente organica (+16.3% YoY).

Il CEO Oscar Marchetto ha commentato positivamente i risultati grazie alla business unit dedicata alle architetture navali e facciate civili in progressione per via dell’avanzamento delle commesse e l’accelerazione di Mestieri.

Si attendono nuovi consistenti ordinativi per il 2024 sia per nuove navi, sia per il refitting, e si confermano i segnali positivi per Mestieri.

In particolare, le vendite della BU Sistemi ingegnerizzati di architetture navali e facciate civili ha raggiunto nel periodo ricavi per Eu160m (+21.8%) grazie all’incremento del refitting e del segmento delle facciate civili negli Stati Uniti. 

Talenta (sistemi e prodotti di cucine professionali) ha totalizzato Eu45.8m -3.2% YoY e Mestieri Eu74.2m, +50.2% su base annua, trainata dall’ampliamento del perimetro dovuto alle acquisizioni e dalla crescita organica in sequenziale accelerazione. 

Effetto

Confermiamo il giudizio Molto Interessante.

Riteniamo che il gruppo sia ben posizionato per sfruttare opportunità di crescita in diversi mercati e per trarre vantaggio dall’integrazione sinergica delle diverse attività che ha raccolto sotto il suo ombrello nel corso degli anni.

Il forte track record in termini di consegna - nonostante i contingenti ostacoli dovuti principalmente alla fase di trasformazione dell'azienda - e il comprovato management team, il mix di leadership nel core business e diversificazione nei segmenti di crescita, il pieno controllo della catena del valore e l'elevata generazione di cassa sono i punti chiave.