SESA - Articolo di stampa di approfondimento sul titolo

Fatto

Il Sole24Ore di domenica ha dedicato la sua consueta rubrica di approfondimento (“Lettera al risparmiatore”) al titolo Sesa in cui viene confermata la guidance sull’anno in corso (ricavi tra Eu3.2bn e Eu3.3bn, EBITDA compreso tra Eu240mn e Eu250mn). Le principali indicazioni riportate ci sembrano essere le seguenti:

1) il segmento Business Services è atteso registrare la crescita più alta, con ricavi per l’anno in corso attesi a circa Eu120mn e con un contributo EBITDA che, a livello di gruppo, nell’arco di 3-5 anni potrebbe arrivare al 15% del totale;

2) il segmento Software e System Integration dovrebbe registrare ricavi nell’anno in corso in crescita di circa il 20% YoY;

3) il segmento Value Added Distribution dovrebbe registrare ricavi in crescita tra high-single digit e low double-digit.

Effetto

Le indicazioni riportate nell’articolo sono positive e coerenti con le nostre stime.

Confermiamo la nostra view positiva sul titolo alla luce di una strategia che ci sembra convincente e di una valutazione che riteniamo molto interessante.