SERVIZI ITALIA - Offerta pubblica di acquisto volontaria finalizzata al delisting a 1,65 euro

Fatto

Cometa, società interamente controllata da Coopservice attraverso Aurum (azionista di controllo di Servizi Italia), ha annunciato il lancio di un’offerta pubblica di acquisto volontaria finalizzata ad acquistare le azioni del flottante (11.7 mln di azioni, pari al 36.782% del capitale) per poi procedere al delisting.

Il corrispettivo è pari a 1.65 euro per azione in cash, che corrisponde a un premio del 39.3% rispetto al prezzo di chiusura dell’8 novembre.

Steris UK, socio che detiene il 5.903% del capitale, ha annunciato di voler aderire all’offerta.

L’efficacia dell’offerta è subordinata al raggiungimento da parte di Cometa di una partecipazione superiore al 90% (l’offerente ha precisato che questa condizione è non rinunciabile e al mancato avverarsi di condizioni MAC.

Le tempistiche dell’operazione devono ancora essere definite ma l’operazione dovrebbe concludersi entro il 1Q24.

Effetto

Il prezzo di offerta è inferiore al nostro attuale target.

Se sommiamo le azioni già in mano a Coopservice alle azioni proprie e alle azioni di Steris, possiamo calcolare che l’offerente dovrebbe poter già contare sul 69.121% del capitale.

La soglia del 90% è pertanto raggiunta se saranno consegnate azioni ulteriori per almeno il 20.879% del capitale, ossia il 67.6% delle azioni in circolazione, escluse quelle di Steris.