SERI INDUSTRIAL - Commento all'aggiornamento del piano industriale
Rinviati i target di un anno
Fatto
Seri Industrial [SERK.MI] ha comunicato un aggiornamento del piano industriale consolidato 2023-26 il quale conferma l’obiettivo di raggiungere €2.2bn di fatturato, ma con un differimento dal 2025 al 2026 per via di un ritardo nella messa a regime dell’impianto di produzione di Teverola 2.
Effetto
La notizia non ci sorprende dato il timing nella messa a terra dei CapEx per Teverola 2.
Le nostre stime assumono già una partenza più lenta rispetto a quella precedentemente indicata dal management ovvero un’entrata in produzione nel 2026 e full capacity nel 2028 (condizione per il raggiungimento del target di fatturato).
Data la valutazione del titolo riteniamo che anche il mercato sconti uno scenario più pessimista da quello indicato dalla società.
Giudizio Interessante, target price 5,50 euro.
Azioni menzionate
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