SECO - Feedback dalla conference call

Fatto

Dalla call è emerso che il 4Q è atteso confermarsi il trimestre con un maggior peso del fatturato sull’intero anno; i ricavi da CLEA sono attesi a €7mn nel 4Q, con un forte crescita YoY (+75%) e QoQ (+27%), grazie ad un aumento della quota ricorrente (c. €3mn attesi) e il contributo one-off iniziale derivante dall’acquisizione di nuovi clienti.

La marginalità è attesa in miglioramento grazie ad un mix favorevole. Sul segmento edge computing invece, i ritardi su alcuni ordini sono attesi continuare nei prossimi due trimestri.

La società sta lavorando alla redazione di un nuovo Business Plan e maggiori indicazioni saranno fornite all’inizio del 2024; ad oggi si evidenziano diverse tendenze sui vari end markets coperti dalla società, con una buona tenuta del segmento delle vending machines, e un settore industriale e medicale che sono attesi in maggiore difficoltà nella prima metà del 2024. 

Effetto

: Messaggi rassicuranti emersi su CLEA, con newsflow interessante su acquisizione di nuovi clienti, e la conversione in mass production su alcuni esistenti, che parzialmente mitiga una fase mercato meno favorevole su parte edge computing.

In virtù dei risultati del 3Q, maggiore incertezza su outlook, crediamo che i tassi di crescita sul 24/25 siano da calibrare rispetto al nuovo contesto di mercato.