REVO INSURANCE - OPA parziale volontaria sul 2,84% del capitale a 9,24 euro per azione

Fatto

Il CdA di REVO [REVOI.MI] ha deliberato di promuovere un’Offerta Pubblica di Acquisto volontaria parziale c.d. sotto soglia, avente ad oggetto massime n. 700.000 azioni ordinarie della Società, pari al 2.84% del capitale sociale, al prezzo di Eu9,25 per azione e per un controvalore massimo di Eu6.47mn.

Il Corrispettivo incorpora un premio del 10,1% rispetto al prezzo ufficiale di Borsa del 12 maggio 2023 (Eu8.40).

Tra le motivazioni, in via prioritaria dotare la Società di un portafoglio di azioni proprie di cui disporre per adempiere alle obbligazioni derivanti dal piano di incentivazione azionaria “Long Term Incentive Plan”, previsto nell’ambito del Piano Industriale 2022-2025.

Alla data beneficiano di tale incentivo 46 risorse che ricoprono in azienda ruoli chiave per lo sviluppo del progetto REVO, a cui sono stati attribuiti complessivi 679.500 diritti.

In via secondaria, per dotarsi di azioni di cui poter disporre nel contesto di possibili operazioni straordinarie.

La società ritiene inoltre che l’attuale livello di capitalizzazione del titolo REVO incorpori solo parzialmente il valore della società. Il periodo di adesione all’OPA avrà una durata di 15 giorni di Borsa aperta, dal 22 maggio 2023 al 9 giugno 2023, salvo eventuali proroghe.

Effetto

L’operazione conferma ulteriormente la convinzione della società sulla bontà del progetto industriale. L’impatto sul margine di solvibilità è atteso essere trascurabile di alcuni punti percentuali. 

Giudizio Molto Interessante, target price 11,80 euro.