REEVO - OPA volontaria da parte del fondo White Bridge

Fatto

Nebula Aurea BidCo S.p.A., veicolo controllato al 100% dal fondo White Bridge Investments III S.p.A, ha lanciato un’OPA volontaria su 4.9mn di azioni ordinarie Reevo [REEVO.MI], pari al 97.45% del capitale al netto delle azioni proprie (2.55%) e massime 165mila azioni di compendio (circa il 3.17% del capitale) derivanti dall’eventuale esercizio dei warrant (rapporto 1 azione: 10 warrant). 

•    il prezzo d’OPA di Eu17.60/azione (cum dividend) incorpora un premio pari al +20.8% rispetto alla chiusura di ieri (Eu14.57).
•    I due fratelli Giannetto (titolari ciascuno del 29.08% del capitale) hanno sottoscritto con l’offerente un accordo di adesione all’offerta. 
•    L’offerta è finalizzata al delisting;
•    Oltre all’autorizzazione da parte di Consob alla pubblicazione del Documento di Offerta, le Offerte sono subordinate al verificarsi di alcune condizioni di efficacia tra cui il raggiungimento della soglia di almeno il 95% del capitale per i delisting (rinunciabile in caso di superamento della soglia del 90%+1 a discrezione dell’Offerente; le adesione sui warrant rappresentino almeno il 95% dei warrant in circolazione; l’approvazione del governo (condizione golden power).
 

Effetto

Il prezzo d’OPA riconosce un premio del 20.8% rispetto a prezzo di chiusura di ieri ma è inferiore al nostro target price (Eu21). Ricordiamo che il titolo dalla quotazione ha raggiunto un massimo a Eu15.80 a dicembre 2021.