REDFISH LONGTERM CAPITAL - Conclude il trimestre in crescita

Fatto

Ieri, a mercati chiusi, Redfish LT Capital ha comunicato i dati gestionali consolidati del 1 trimestre 2026.

Nel dettaglio:

I ricavi consolidati sono stati pari a 17,3 milioni, +4,6% su base annua (erano 16,5 milioni nel 1 trimestre 2025). Movinter ha totalizzato 6,9 milioni (+4,7% su base annua). Six Italia ha raggiunto 3,5 milioni (-8,9%). SAIEP ha registrato 6,8 milioni (+13,1% su base annua). RFLTC (holding) ha totalizzato 0,08 milioni.

Il backlog totale consolidato di Movinter, Six Italia e SAIEP è stato pari a 105,5 milioni (+22,7% vs. euro 85,9 milioni 1 trimestre 2025; euro 108,5 milioni 2025), di cui circa il 62,2% relativo al 2026 e il restante 37,8% agli anni successivi. Nello specifico: Movinter 41,3 milioni (49% 2026); Six Italia 24,1 milioni (47% 2026); SAIEP 40,1 milioni (85% 2026)

Effetto

I KPI del primo trimestre 2026 risultano positivi e in continuità con la solida performance dell'esercizio 2025.

I ricavi consolidati crescono su base annua, il backlog in forte espansione (+22,7%) offre un'elevata visibilità sull'esercizio in corso, con oltre l'85% già coperto (WB Est. ricavi 2026E Gruppo Movinter circa euro 75mn).

Il Gruppo Movinter, cresciuto anche attraverso acquisizioni internazionali (da ultimo quella della statunitense MFS, in corso di perfezionamento) si presenta come un asset industriale più maturo e potenzialmente appetibile per investitori strategici o finanziari focalizzati sul settore manifatturiero.

Riteniamo che un eventuale ingresso di un partner di minoranza, oltre a fornire le risorse necessarie per accelerare la strategia di M&A, potrebbe fungere da catalizzatore per una rivalutazione della partecipazione.

Confermiamo una view positiva sul titolo.

* Websim Corporate research è un servizio di sponsored research di Intermonte. Websim Corporate opera come corporate broker/specialist con focus su small e micro cap italiane