RedFish - Club deal per acquisire Stanhome Italia da Rocher

La holding industriale RedFish LongTerm Capital ha annunciato ieri la sottoscrizione, attraverso il veicolo RFLTC1, di un accordo preliminare vincolante per l’acquisto, in modalità club deal insieme ad altri investitori, del 100% di Stanhome Italia. Si tratta di un'azienda leader nella vendita diretta di prodotti per la cura della casa e della persona, fondata nel 1931 negli USA e parte del gruppo francese Rocher dal 1997.

L’operazione vede l’acquisto del 100% del capitale di Stanhome da parte del veicolo Le Fonti Industrial, la BidCo dell’operazione, per un prezzo al closing pari a 21,2 milioni di euro.

Al closing, previsto entro la prima decade del mese, RFLTC1 sottoscriverà un aumento di capitale in Le Fonti Industrial per 3,5 milioni di euro, arrivando a detenerne il 33,33%. Gli altri soci della compagine saranno Le Fonti Group (33,34%) e Kyrie Holding (33,33%), quest'ultima espressione del management di Stanhome.

L'architettura finanziaria del deal è articolata e prevede un vendor loan di 4,5 milioni di euro che la stessa Stanhome salderà entro il 30 aprile 2031, a cui si aggiungono un apporto di 4,5 milioni da parte di Le Fonti Industrial e un finanziamento a medio-lungo termine da 15 milioni di euro, quest'ultimo erogato pariteticamente da BPER Banca e Cassa Depositi e Prestiti. 

Andrea Rossotti, amministratore delegato di RedFish, ha detto che "l'operazione si colloca perfettamente nella strategia di crescita diversificata della nostra holding con sempre maggiore attenzione a quelle realtà italiane ad elevato potenziale di sviluppo sostenibile e creazione di valore nel tempo. L’ingresso nel capitale di Stanhome rappresenta un primo passo nel settore dei prodotti per la cura ed il benessere della persona, contraddistinti da standard di qualità elevati, estrema attenzione al rispetto dell’ambiente, un posizionamento di mercato e modello di vendita unico, ovvero tutti elementi che contraddistingueranno la crescita e lo sviluppo del marchio sul mercato italiano ed estero, anche attraverso nuove tipologie di prodotti che andranno a completare la gamma dell’offerta".

Websim Corporate

"L’operazione conferma l'elevato dinamismo di RedFish e la sua costante attività di investimento nel mercato delle PMI italiane ad elevato potenziale - ha commentato Websim Corporate - Nel 2025 Stanhome ha registrato un fatturato di 67 milioni di euro, un EBITDA adjusted di 6,9 milioni e una cassa netta di circa 0,5 milioni. L’acquisizione appare finanziariamente solida, con un multiplo d'ingresso stimato di circa 3x l'EBITDA adjusted 2025".

Stanhome, inoltre, "garantisce a RedFish l'ingresso nel settore benessere e home care con un modello di 'social selling' digitale scalabile e una rete di oltre 30.000 incaricate. La presenza di un’unità produttiva interna e la conferma dell'attuale management per il prossimo triennio assicurano continuità operativa e margini per l'ottimizzazione industriale".

Websim Corporate ha una visione positiva su RedFish Capital: rating BUY.