Preatoni - Confermati rating (BUY) e target price a 51,2 euro
La crescita media annua composta (CAGR) stimata nel periodo 2024-2032 è la seguente: Ricavi +19%, Ebitda +60%, utile per azione +80%
Websim Corporate Research ha analizzato nel dettaglio i numeri del primo semestre 2025 del gruppo Preatoni, società quotata sull'Access+ di Parigi e attiva nel turismo (H&T) e nello sviluppo immobiliare. Nella nota pubblicata ieri, gli analisti hanno segnalato una "forte crescita" e "un significativo incremento sia dei ricavi (+89,5% sullo stesso periodo dell’anno precedente) sia della profittabilità (margine Ebitda 21,5%), con risultati positivi in entrambe le business unit".
Prospettive di breve termine
La divisione Real Estate (Paesi Baltici) ha avviato il progetto Blue Marine a Riga (96 appartamenti). Al contempo, proseguono i cantieri a Vilnius e Tallinn, con completamento previsto entro fine 2025 e vendite distribuite fino al 2026.
Inoltre, è atteso un miglioramento nella seconda metà dell’anno per la divisione H&T, già iniziata con un andamento positivo e un tasso di occupazione superiore al 90% nella struttura di Domina Coral Bay di Sharm el-Sheikh. Proseguono infine gli investimenti di ristrutturazione e l’introduzione di nuovi servizi in questo sito.
Stime confermate e crescita attesa
La crescita media annua composta (CAGR) stimata nel periodo 2024-2032 è la seguente: Ricavi +19%, Ebitda +60%, utile per azione +80%.
Per la divisione Real Estate, si prevedono ricavi in crescita con CAGR del +26%. Attesi circa 640 milioni di euro di fatturato cumulato a fine piano, con un Ebitda cumulato superiore a 170 milioni di euro e margine medio intorno al 26%.
Per la divisione hotel e turismo, si prevede una crescita dei ricavi con CAGR del +15%. Atteso inoltre un piano di investimenti cumulati di circa 30 milioni di euro, per l'espansione e il miglioramento delle strutture.
Gli analisti hanno poi concluso: "Il ritorno a una marginalità superiore al 20%" e "una consistente generazione di cassa operativa" validano le nostre proiezioni per l’anno e la nostra visione positiva sull’equity story".
Confermato il giudizio positivo (rating BUY), con prezzo obiettivo a 51,2 euro per azione.
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