OMER - Risultati superiori alle attese

Fatto

La società ha riportato ieri i suoi risultati 2H23/FY23 poco prima della chiusura del mercato. I risultati 2H23 in sintesi:

•    Revenues at €34.3mn (+7% YoY), vs exp. €34.6mn
•    Gross margin at 64.6%, vs exp. 65.9%
•    Adj. EBITDA at €7.9mn (+10% YoY), vs exp. €7.0mn
•    Adj. EBITDA margin at 23.1%, vs exp. 20.3%
•    Adj. EBIT at €6.4mn (18.5% YoY). vs exp. €5.5mn
•    Adj. EBIT margin at 18.5%, vs exp. 16.0%
•    Net Income at €4.7mn (+4% YoY), vs exp. €4.1mn
•    Net debt at €-19.8, vs exp. €-15.9mn
•    Hard backlog at €125mn, vs exp. €118mn
•    DPS of €0.06, +20% YoY

Non è prevista una conference call

Effetto

Risultati migliori del previsto nel 2H/FY23 con un EBITDA superiore alle nostre stime e anche ai dati preliminari rilasciati dalla società (FY23: €15,1mn vs exp. €14,2mn) grazie ad una minore crescita sia del costo del personale che dei costi per servizi.

Il FCF si è confermato molto forte a €11.6mn (€7.9mn ns stima) grazie alla buona gestione del NWC e ai maggiori risultati operativi.

Come di consueto non è stata fornita una guidance quantitativa per il 2024, ma la società afferma che porterà avanti i progetti esistenti e ne svilupperà di nuovi (il che sembra supportare le nostre aspettative di crescita).

Non ci sono informazioni sul progetto Dolcevita, ma ci aspettiamo un flusso di notizie nei prossimi mesi (il contributo dovrebbe essere tangibile, anche se non ancora considerato nelle nostre previsioni).