OMER - Raccomandazione, target price e stime confermati

Fatto

Omer [OMR.MI] ha pubblicato risultati del primo semestre 2023 lo scorso 25 settembre scorso che sono stati solidi e leggermente migliori delle aspettative.

Il fatturato è stato di €33 milioni (+6% YoY) e l'EBITDA di €7,2 milioni (€6,8 milioni attesi, con un margine del 21,7% e un aumento del 10% YoY).

Nel secondo semestre i trend dovrebbero essere simili, ma con il contributo aggiuntivo della nostra controllata negli Stati Uniti, che nel primo semestre ha subito un rallentamento a causa di problemi sulla commessa, non imputabili ad OMER, che ora sono stati risolti.

Durante l'evento "Eccellenze del Made in Italy" organizzato da Intermonte, la nostra società ha fatto una buona impressione grazie ai progressi compiuti sul fronte commerciale, alla protezione dall'inflazione e alle operazioni di fusione e acquisizione.

Effetto

Confermiamo la nostra visione positiva sul titolo, grazie alla solida esperienza industriale e ai rapporti di fiducia consolidati nel settore dei produttori di treni, caratterizzato da barriere all'ingresso molto elevate.

Manteniamo la raccomandazione Interessante, target price 4,40 euro.