MONDADORI - Acquisizione di Chelsea Green Publishing

Fatto

Il Gruppo Mondadori ha annunciato la sottoscrizione dell’accordo per l’acquisizione, da parte di Rizzoli International Publications, del 100% di Chelsea Green Publishing Company.

La casa editrice, che ha sede negli Stati Uniti e in UK tramite la sua controllata, è focalizzata sui temi della sostenibilità e nel 2022 ha generato ricavi consolidati per $8.1mn e operating income per $1.1mn/13.6% margin.

Il corrispettivo per l’operazione, che verrà regolato al closing (atteso entro la fine del 1H24), è definito in $5mn e sarà soggetto ad aggiustamento su base della PFN alla data di perfezionamento dell’acquisizione.

Effetto

L’acquisizione di Chelsea Green Publishing permetterà a Mondadori di rafforzare la sua presenza negli Stati Uniti, dove già è presente con Rizzoli International Publishing (€47.7mn di ricavi nel 2023), e nel Regno Unito, dove il Gruppo ha recentemente cost ituito Rizzoli UK.

Il corrispettivo stabilito implica un multiplo a nostro avviso interessante, pari a 0.6x i ricavi 2022 e 4.5x l’EBITDA 2022 (dati 2023 non noti).

Attraverso l’acquisizione, il gruppo prosegue con il percorso di sviluppo internaz ionale nel mercato anglofono, e diversifica ulteriormente il suo portafoglio editoriale.