MONDADORI - Equita promuove il giudizio a BUY

Fatto

Mondadori sotto i riflettori.

Stamattina Equita ha promosso il giudizio da Hold a Buy, con target price a 3,20 euro, per un upside potenziale intorno al +44% rispetto alla chiusura di ieri sera a 2,225 euro.

Il titolo è cresciuto del +3,7% da inizio 2024.

Il consenso aggiornato di Bloomberg registra 5 Buy, nessun Hold, nessun Sell. Target price medio 3,24 euro.

Effetto

I risultati del 1Q 2024 sono stati positivi nonostante sia un trimestre tipicamente a bassa stagionalità.

I ricavi hanno mostrato una buona performance anno su anno, in crescita del +3.8% (o +1.5% organico, non considerando la recente acquisizione di Star Shop), sostenuti dall’area Trade e Retail.

L’adjusted EBITDA a 4.8 mln è stato in linea con le nostre attese e in crescita del +9% YoY.

Il debito netto è stato 17 mln meglio rispetto al 1Q 2023, nonostante l’acquisizione di Star Shop e il cash-out relativo alla distribuzione del dividendo.

La forte generazione di cassa (69 mln) conferma la capacità del Gruppo di sostenere la politica di crescita per linee esterne così come la politica di remunerazione degli azionisti.

Guidance confermata.

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