MFE - Successo pieno per l’offerta su Prosiebensat.1

Fatto

Con un comunicato diffuso ieri mattina, sono stati comunicati i risultati dell’offerta di MFE su PS71: le azioni consegnate sono state pari a 97,694,331, circa il 41.93% del capitale. Dato che MFE era arrivata a detenere 78,466,748 azioni PS71, pari a circa il 33.68% del capitale, la quota complessiva diventa pari a 176,161,079 titoli, pari a circa il 75.61% del capitale di PS71. Ieri, inoltre, la condizione relativa all’autorizzazione antitrust negli Stati Uniti è risultata soddisfatta e non ci sono altre condizioni sospensive. Il Regolamento dell’Offerta è previsto avvenire il 16 settembre 2025.

Effetto

Le adesioni all’offerta rappresentano un successo pieno per MFE in quanto la sua quota le garantisce il controllo dell’EGM (in Germania la maggioranza qualificata è fissata al 75%).

Pensiamo che nei prossimi giorni la società illustrerà al mercato le sue prossime mosse.

Lo scenario che si delinea, rispetto alla presentazione preparata dalla società, è quello che prevede sinergie fino a Eu315mn ottenibili in 4 anni, ma è anche chiaro che la società ha la facoltà di poter in futuro attivare lo scenario di “full combination” (a cui sono associate sinergie fino a Eu419mn). Ricordiamo che la società pensa che il deal possa essere EPS accretive fin dal primo anno di integrazione.