MFE - Raggiunto il 43,57% di ProSieben, PPF al 18,41%

Fatto

MFE ha comunicato ieri di essersi assicurata una partecipazione totale del 43.57% in ProSiebenSat.1 al 13 agosto 2025, attraverso la sua offerta pubblica di acquisto volontaria, le azioni precedentemente detenute da MFE e le acquisizioni effettuate al di fuori dell'offerta. PPF si è assicurata una partecipazione totale del 18.41% delle azioni ProSiebenSat.1 attraverso la sua offerta di acquisizione parziale e le azioni precedentemente detenute da PPF. L'offerta PFF è scaduta e non può essere accettata ulteriormente.

Effetto

Gli azionisti di ProSiebenSat.1, che non hanno ancora accettato l'offerta, possono comunque offrire le loro azioni durante il periodo di adesione aggiuntivo, che inizierà il 19 agosto e terminerà il 1° settembre 2025. I risultati definitivi dell'offerta MFE saranno formalmente annunciati il 4 settembre. Sulla base del prezzo di chiusura delle azioni MFE-A alla Borsa di Milano del 15 agosto 2025, il corrispettivo dell'offerta MFE-A composto da 1,3 azioni MFE-A e 4,48 euro in contanti per azione ProSiebenSat.1 ha un valore implicito di circa 7,99 euro. Ricordiamo che già con questa quota MFE stima di conseguire in 4 anni sinergie equivalenti a un EPS accretion del 50% rispetto al proforma della combined entity sul consensus 2025, così come riportato nel nostro ultimo studio.