MARR - Alziamo il target price a 15,50 euro, prospettive interessanti
La società ha chiuso i primi tre mesi dell’anno con ricavi in crescita del 31%, tornando ben al di sopra dei livelli pre-pandemia
Fatto
Marr [MARR.MI] ha pubblicato risultati del primo trimestre 2023 sopra le attese sia su fatturato sia sulla profittabilità.
In particolare la società ha chiuso i primi tre mesi dell’anno con ricavi in crescita del 31% YoY a Eu426.6m, ben al di sopra dei livelli pre-pandemia con un EBITDA a Eu14.8m ovvero un margine sulle vendite del 3.5%, in espansione di 190bps YoY.
Il livello raggiunto non è lontano dai livelli pre-pandemia (-60bps) ed i buoni risultati di inizio anno, nonostante l’1Q sia un quarter a bassa stagionalità storicamente, hanno permesso al management di fornire indicazioni incoraggianti per l’anno. In particolare l’EBITDA in valore assoluto si potrebbe attestare sui livelli del 2019.
Effetto
Rivediamo al rialzo le nostre assunzioni di crescita e portiamo il target price a 15.5 euro dai precedenti 14.5 euro. Giudizio Interessante confermato.
Azioni menzionate
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