MARE - Target price a 8 euro per il genio italico alleato delle PMI

Il genio italico sprigiona tutto il suo potenziale attraverso Mare Group. Lo si capisce guardando alla nuova copertura sul titolo da parte di Websim Corporate Research, che ha assegnato un giudizio Buy con target price a 8 euro, indicando un possibile upside di oltre il +61% rispetto al prezzo di chiusura di ieri (4,95 euro). [MARE.MI]

L'azienda, specializzata nell'ingegneria digitale e nell’innovazione attraverso tecnologie abilitanti, presenta diversi punti di forza secondo gli esperti. Nell'analisi fondamentale si legge che "grazie alla combinazione di AI e automazione avanzata", il gruppo ha creato un "business altamente scalabile" che si affianca a una "vocazione fortemente acquisitiva", oltre a "un mercato in crescita, che beneficerà anche dei fondi del PNRR". Arrivando così a un "potenziale di sviluppo molto elevato nei prossimi anni".

Entrando nel dettaglio della sua attività, Mare offre, per esempio, consulenze per velivoli di nuova generazione, monitoraggio infrastrutturale e ambientale con droni e sensori, gestione dati su piattaforme tech, e abilita tecnologie di ingegneria digitale per migliorare le performance operative. Ponendosi così come alleato strategico per le piccole e medie imprese, a cui offre opportunità a costi accessibili. Ma i suoi servizi sono apprezzati anche da enti pubblici e grandi realtà, tra cui possiamo citare, "solo" per fare alcuni nomi, Leonardo, Airbus e Stellantis (si veda il precedente approfondimento).

Risultati e prospettive

Per Websim Corporate Research, inoltre, i numeri di Mare sono significativi. L'anno scorso, il gruppo ha raggiunto un record di valore della produzione di 39,4 milioni di euro, arrivando a un tasso di crescita CAGR 2020-2023 del 31%, e un utile netto di 2,4 milioni (CAGR dell'11%).

>I risultati sono stati trainati da M&A (12 operazioni dal 2019) e crescita organica. E per l'intero 2024 le stime degli analisti sono in linea con la parte alta della guidance. Ovvero: valore della produzione a 45 milioni (+14% su base annua) ed Ebitda a 14 milioni (+40%), con un indebitamento netto sostenibile. Quest'ultimo, nei primi nove mesi del 2024, è sceso a 17,9 milioni dai 25,6 del 2023.

Nel prossimo triennio, è stimato un CAGR del 18% relativamente al valore della produzione (ossia 74 milioni al 2027) e del 20% per l’EBITDA (24 milioni), con un free cash flow cumulato di 34 milioni.

Il potenziale del mercato

Gli analisti sono fiduciosi anche per il potenziale del settore. Se guardiamo al mercato globale della trasformazione digitale, stando a un report di Precedence Research, questo si è attestato a 752 miliardi di dollari nel 2022 ed è stimato in crescita fino a oltre 7mila miliardi entro il 2032. 

Facendo un focus sull'Italia, gli esperti ritengono che alcune criticità per il settore potrebbero derivare dall’incertezza economica globale, dal contesto geopolitico e dalla carenza di forza lavoro specializzata. Ma nel complesso il trend di crescita è solido e proseguirà: secondo le analisi Annitec-Assinform, il giro d'affari è stimato a 79,1 miliardi di euro quest'anno dai 78,7 del 2023.

E per il 2025, Websim Corporate ha sottolineato che "si prevede un mercato digitale base di 81,8 miliardi, con un impatto del PNRR stimato in 2,7 miliardi, per un totale di 84,5 miliardi, segnando un incremento del 4,1% rispetto al 3,4%" che si avrebbe senza il piano di intervento pubblico.