Mare Group - OPA Eles, l'offerta sale a 2,65 euro per azione

Mare Group ha affilato le lame per l'OPA totalitaria su Eles, azienda specializzata nel testing di semiconduttori. Ieri, il polo di ingegneria tech ha infatti incrementato l'offerta da 2,61 a 2,65 euro per azione, pareggiando così la somma della proposta rivale del fondo Xenon.

Il nuovo prezzo incorpora premi compresi tra il 19% e l’84% rispetto ai vari riferimenti di mercato nell’ultimo anno. Il controvalore massimo dell’offerta è dunque salito a 37,4 milioni, con garanzia bancaria già costituita. Mentre sono rimasti invariati i termini dell’offerta, con chiusura il 30 dicembre e pagamento l’8 gennaio.

Acquisito il 100% di Mare Group CZ

Non sono finite le novità. Sempre ieri, è stata annunciata l'acquisizione del 100% di Mare Group CZ, attraverso il rilevamento del restante 49% della controllata ceca, attraverso la cessione di 66.000 azioni proprie. La società, in particolare, opera nello sviluppo software ed è strategica per la presenza del gruppo nell’Europa centrale. A livello di tempistiche, il closing è atteso entro fine mese.

Websim Corporate Research

"L’aumento del prezzo dell’OPA rafforza la competitività dell’offerta di Mare Group in un contesto caratterizzato dalla presenza di un’offerta concorrente, mirando ad allineare le condizioni di mercato e a mantenere il controllo del processo di integrazione industriale previsto con Eles", ha sottolineato Websim Corporate Research. Inoltre, "l’incremento marginale del corrispettivo dimostra determinazione strategica, con un impatto limitato sul profilo finanziario grazie alla dimensione contenuta dell’esborso aggiuntivo (circa 0,6 milioni di euro)".

Al contempo, il consolidamento al 100% di Mare Group CZ "consente di completare un’operazione già avviata, semplificando la governance e rafforzando il presidio commerciale e produttivo in un’area geografica chiave per l’espansione europea del gruppo. L’uso di azioni proprie per il pagamento riduce l’impatto sul cash-out e si inserisce in una logica di razionalizzazione della struttura del capitale".

Nel complesso, secondo gli analisti, "le due operazioni rafforzano il perimetro internazionale di Mare Group e migliorano il posizionamento competitivo in un momento strategico per l’esito dell’OPA su Eles".

Confermata la view positiva sul titolo: raccomandazione BUY con target price a 8,3 euro.