LUVE - Confermiamo la view positiva, stime e target invariati
Queste indicazioni ci sembrano coerenti con le nostre stime che confermiamo.
Fatto
Il gruppo Luve [LUVE.MI] ha riportato per la prima volta i risultati del 1Q, dopo il recente passaggio al segmento STAR.
I ricavi erano già stati comunicati, mentre l’EBITDA è risultato in linea YoY, un risultato positivo considerando il confronto molto difficile con il 1Q22.
Nel corso della call, il management ha indicato di attendersi un 1H23 in linea con il 1H22 e un 2H23 in leggero miglioramento rispetto al 1H23.
Queste indicazioni ci sembrano coerenti con le nostre stime che confermiamo.
Effetto
La strategia di differenziazione dei ricavi ha permesso di mantenere i ricavi stabili pur in un contesto difficile. Nel medio termine le prospettive del gruppo rimangono molto buone.
Confermiamo la view Interessante e il target di 33 euro.
Azioni menzionate
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