Luve - Risultati 2024 meglio delle attese

Fatto

Ricordiamo che il gruppo aveva già comunicato i ricavi da prodotti per il FY24. A livello di risultati del 4Q24, l’EBITDA è stato pari a Eu18.5mn, in crescita del 4.9% YoY e il 2.8% meglio delle attese, mentre l’utile netto, pari a Eu8.7mn, è stato nettamente superiore alla nostra stima di Eu6.0mn grazie a minori oneri finanziari, aiutati anche da utili su cambi.

Molto bene la generazione di cassa, con un debito netto che a fine dicembre era pari a Eu97.5mn, decisamente meglio della nostra stima di Eu112.6mn. Il CdA ha proposto un dividendo di € 0.42 per azione.

Guardando al 2025, il management prevede che il fatturato tornerà a crescere nel 2H25, nel breve permane una situazione di incertezza. In questo contesto, come nel 2024, la società lavora per proteggere margini e generazione di cassa, fiduciosa nel suo vantaggio competitivo sul piano tecnologico e nei benefici che potrà cogliere appena i due nuovi stabilimenti in Cina e negli Stati Uniti diventeranno pienamente operativi. 

Effetto

I risultati FY24 sono stati positivi e migliori delle attese per quando riguarda la generazione di cassa (quasi Eu50mn nel FY24).

L’outlook sul FY25 andrà meglio chiarito domani nel corso della conference call in programma alle 3.00 pm CET. Dial in: Italy: +39 02 802 09 11; UK: +44 121 281 8004; US: +1 718 7058796. Rimaniamo in ogni caso fiduciosi nella capacità del management di proteggere la marginalità anche in un contesto complesso.