LU-VE - Outlook incoraggiante, oggi la conference call

Fatto

Nel 2Q25 Lu-ve ha riportato un fatturato di Eu159.4mn (+3.2% YoY), un dato già annunciato al mercato il 10 luglio.

È interessante notare che la crescita è arrivata dalla Business Unit Components, grazie agli scambiatori per la refrigerazione commerciale e i tumble dryiers, mentre l’unità Cooling Systems ha segnato un leggero calo ma ha ottime prospettive grazie a un ricco portafoglio ordini nel mondo dell’industrial cooling e dei data centre.

L'EBITDA trimestrale è stato pari a Eu24.3mn, +4.2% YoY e +3.2% rispetto alle nostre stime: il margine sui ricavi è migliorato dal 15.1% nel 2Q24 al 15.6% con un leggero effetto positivo sia dei prezzi sia dei volumi. L'utile netto rettificato, aggiustato principalmente per perdite su cambi non realizzate, si è chiuso a Eu13.2mn, +34.6% YoY e +12.6% rispetto alle nostre previsioni.

Positivamente, il debito netto a fine giugno ‘25 era di Eu96.4mn, leggermente meglio delle attese, una riduzione di Eu22.5mn rispetto a giugno 2024, dopo un pagamento di dividendi di Eu9.8mn e un aumento dell’impatto IFRS16 di Eu4.4mn.

Effetto

Nei prossimi mesi, il gruppo prevede una crescita del fatturato, grazie a un solido portafoglio ordini, al miglioramento della domanda in alcuni segmenti di mercato e al contributo dei recenti investimenti strategici negli Stati Uniti e in Cina pur in un contesto globale che rimane incerto.

Confermiamo la nostra view sul titolo sottolineando anche il buon controllo sul circolante e l’elevata marginalità.

Oggi il management commenta i risultati alle ore 3.00 pm CEST.