LUVE - Fatturato da prodotti del 4° trimestre meglio delle attese

Fatto

Luve ha comunicato che i ricavi da prodotti relativi al FY23 sono stati pari a Eu606.8mn, in linea con il dato FY22 (+0.3% YoY, o -0.7% a parità di perimetro).

Se ci focalizziamo sul 4Q23, i ricavi sono stati pari a Eu146.8mn, in calo dell’1% YoY (non ci sono variazioni di perimetro), un dato meglio delle nostre attese (+5.6%).

A livello di portafoglio ordini, il dato a fine dicembre 2023 era pari a Eu156.2mn, inferiore di circa il 17% rispetto al dato corrispondente a fine dicembre 2022.

Effetto

Giudichiamo positivamente il dato di fatturato superiore alle nostre stime di circa Eu8mn. Le nostre attuali stime prevedono per il 2024 una crescita dei ricavi del 3%, un’assunzione che ci sembra realistica nell’attuale contesto, pertanto vediamo spazio per un leggero rialzo delle stime (circa +1.3%).

Per quanto riguarda il calo del portafoglio ordini, non pensiamo che rifletta un peggioramento del mercato quanto piuttosto una normalizzazione dei tempi di evasione degli ordini e degli approvvigionamenti.