LEMON SISTEMI - Giudizio BUY e target price a 3,5 euro

Fatto

Il titolo di Lemon Sistemi ieri ha chiuso a 2,08 euro, in rialzo del 10%. La società, una PMI innovativa nata nel 2009, è specializzata nello sviluppo di parchi solari e nella fornitura e installazione di impianti fotovoltaici, termoidraulici e di accumulo.

Per Websim Corporate Research, Lemon Sistemi è “ben posizionata in una regione strategica sotto il profilo climatico”, dove è leader, e potrà cogliere le opportunità che deriveranno dai 46 miliardi di “investimenti nel settore fotovoltaico previsti dal Piano Nazionale Integrato Energia e Clima nel periodo 2024-2030” in Italia. Uno scenario di mercato favorevole che si sposa con le competenze della società nella gestione degli impianti a 360 gradi, dalla progettazione al collaudo fino alle attività post-vendita.

Gli analisti hanno anche sottolineato la “solidità finanziaria” e la “forte generazione di cassa”; Lemon Sistemi ha una posizione finanziaria netta “in sostanziale pareggio e, dopo un 2024 negativo dovuto al venire meno del Superbonus 110, nei prossimi anni dovrebbe generare flussi di cassa rilevanti”.

Effetto

Prospettive interessanti per la società, soprattutto per l’incremento stimato del volume d’affari (tasso CAGR 2025-27 superiore al 60%) e la crescente marginalità (EBITDA margin atteso al 28% nel 2027 dal sostanziale pareggio del 2024).

Inoltre, nel prossimo triennio, gli analisti vedono un free cash flow cumulato che “dovrebbe superare” quota 11 milioni. La sostenibilità finanziaria della società potrebbe quindi consentire di accumulare le risorse necessarie “per accelerare il processo di crescita anche in altre regioni tramite acquisizioni”.

Websim Corporate Research ha avviato ieri la copertura del titolo Lemon Sistemi con raccomandazione BUY (molto interessante) e target price a 3,5 euro per azione.