ISCC FINTECH - Cessione crediti con impatto positivo per 1 milione

Fatto

Ieri ISCC Fintech ha approvato ieri un’offerta vincolante da parte di un primario operatore finanziario italiano per l’acquisto di un portafoglio crediti NPL consolidati tramite decreti ingiuntivi già emessi, notificati e non opposti con un GBV (gross book value) di circa 3,9 milioni di euro, per un controvalore di circa 1,1 milioni. L’operazione, che rientra nell’ambito di un programma di cessione di portafogli valorizzati iniziato nel primo semestre dell'anno, dovrebbe essere perfezionata nelle prossime settimane al termine della due diligence.

Effetto

Per Websim Corporate Research è una notizia positiva che conferma la capacità di ISCC Fintech di creare valore attraverso la lavorazione giudiziale e la cessione di alcune sezioni del proprio portafoglio, parallelamente alle operatività caratteristiche stragiudiziali e giudiziali che continuano a crescere (+31% nel primo semestre 2024 rispetto allo stesso periodo 2023). Il portafoglio ceduto ieri è stato infatti valorizzato al 28% del GBV, a fronte di un valore di carico inferiore all’1%. Stimiamo che questa cessione avrà un impatto positivo sui ricavi 2024 di almeno 1 milione di euro, per cui il valore da inizio anno ad oggi dei ricavi da cessione di portafogli dovrebbe avere raggiunto l’importo di 4 milioni, a fronte della nostra stima di 6,2 milioni sull’intero esercizio. Ci attendiamo pertanto ulteriori operazioni di cessione di portafogli valorizzati da qui a fine anno.

Confermiamo il nostro target price di 4 euro e la raccomandazione BUY sul titolo.