Igd - Dividendo e guidance 2025 sopra le attese

Fatto

IGD ha riportato ieri risultati 4Q/FY24 superiori alle attese in termini di FFO e in linea per quanto riguarda il NAV. Il CdA ha inoltre proposto un dividendo di Eu0.10 (sopra le aspettative).

Per quanto riguarda la guidance, l’FFO FY25 è previsto a Eu38mn (+8.5% rispetto al consensus e +6% vs nostre stime). Risultati 4Q24 in dettaglio: Ricavi da locazione: Eu34.1mn vs Eu32.6mn attesi, EBITDA: Eu23.9mn vs Eu23.8mn, Utile netto: Eu1.9mn vs Eu13.8mn (adeguamenti al fair value negativi lievemente maggiori ma il portafoglio chiude comunque in line rispetto al FY23), FFO: Eu9.3mn vs Eu8.3mn, NAVps: Eu8.94 vs Eu8.91. Dividendo: Eu0.10 vs Eu0.054 atteso.

Outlook 2025: FFO previsto a Eu38mn vs consensus Eu35mn (nostra stima Eu35.7mn).

Effetto

Sulla base dei risultati e della guidance ci attendiamo un rialzo delle stime FFO in area mid single digit.