IEG - Manteniamo la visione positiva sul titolo
Il momentum del settore continua ad essere positivo ed il titolo rimane decisamente attraente in termini valutativi
Fatto
Alla luce dei risultati del primo trimestre 2023, che si presentano sopra le attese, e del buon momentum per il settore,
confermiamo le stime sui ricavi 2023, ma aumentiamo quelle sull'EBITDA e l'utile per azione rispettivamente del 5% e del 12%.
Effetto
Il target rimane invariato a 3,50 Euro, in quanto confermiamo le stime oltre il 2023.
Confermiamo la raccomandazione in quanto il momentum del settore continua ad essere positivo ed il titolo rimane decisamente attraente in termini valutativi (multiplo EV/EBIT di 6,6 e 5,5 volte
rispettivamente per il 2023 e il 2024, rispetto alle 14,6x e 12,1 volte per il peer group e multipli forward a 1 anno/2 anni di circa 9 e 8,5 volte prima del Covid-19).
Confermiamo la raccomandazione INTERESSANTE su IEG [IEG.MI], con target price pari a 3,5 Euro.
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