Green Oleo - BUY confermato dopo i risultati trimestrali

Green Oleo - produttore di oleochimica fine da fonti rinnovabili - ha approvato ieri gli indicatori chiave di performance gestionali del primo trimestre del 2026.

Il valore della produzione si attesta a 18,6 milioni di euro, in flessione rispetto ai 20,8 milioni di euro del primo trimestre del 2025. Si registra una variazione negativa delle rimanenze che riflette l'utilizzo degli stock accumulati nel quarto trimestre del 2025 per coprire le vendite durante una prolungata fermata manutentiva degli impianti a gennaio.

I ricavi e i volumi registrano un leggero incremento grazie al forte recupero della domanda a marzo. I clienti europei hanno infatti aumentato gli ordini spot e avviato uno spostamento delle forniture dall'Asia all'Europa, spinti dal trend rialzista dei prezzi dell'olio di palma e dalle tensioni sulla catena globale di approvvigionamento. L'incidenza dei costi delle materie prime rimane stabile al 70,0%, rispetto al 70,4% del primo trimestre del 2025.

Per il prosieguo dell'esercizio, sebbene la domanda nel secondo trimestre rimanga positiva, la società segnala che una seconda fermata straordinaria tra fine aprile e metà maggio, unita al rialzo dei costi energetici da marzo per tensioni geopolitiche, impatterà temporaneamente sulla marginalità del primo semestre del 2026.

Websim Corporate

"I dati gestionali del primo trimestre del 2026 si confermano in linea con le nostre attese - ha commentato Websim Corporate - Per l’intero esercizio 2026 manteniamo un approccio prudenziale, stimando un valore della produzione di poco superiore a 75 milioni di euro (+2,4% su base annua), ricavi a 74,4 milioni di euro e un’incidenza del costo del venduto coerente con il 70% comunicato dalla società per il primo trimestre del 2026. Stimiamo un Ebitda per l’anno a 1,6 milioni di euro, pari a un margine Ebitda di poco superiore al 2% (in marginale miglioramento rispetto a 1 milione di euro e all’1,5% di margine dell’intero esercizio 2025)".

Sul fronte commerciale, "accogliamo con favore l’effetto sostituzione dei flussi asiatici per gli operatori europei. L'accelerazione degli ordini spot convalida la strategia di gestione del magazzino della società. Le nostre assunzioni per l’anno incorporano un rialzo dei costi energetici da marzo".

La tesi d'investimento degli analisti su Green Oleo poggia su un "posizionamento strategico ad alto potenziale, dove la sfida chiave rimane la monetizzazione del premio competitivo oltre la volatilità di breve termine. Confermiamo la raccomandazione Buy con prezzo obiettivo a 1,15 euro per azione, che esprime un potenziale di rialzo superiore all’80% dai corsi attuali".