GPI - Crescita dell'EBITDA forte, ma gli investimenti pesano sulla cassa

Fatto

Abbiamo esaminato le novità che riguardano GPI [GPI.MI]: recenti risultati del 1H 2023, la guidance sull'intero 2023, l'acquisizione di Evolucare in Francia e la decisione di cercare la vendita del business Pay.

Effetto

Abbiamo aggiornato le stime alla luce dei recenti sviluppi, con un EPS rivisto leggermente al rialzo nel 2024/25 grazie all'acquisizione di Evolucare, la quale però, assieme a maggiori CapEx e NWC, ci porta a rivedere al rialzo anche le stime di debito netto.

Giudizio Interessante, target price 12,30 euro.