GPI - Confermiamo la view positiva dopo i conti
Confermato il giudizio INTERESSANTE in quanto riteniamo che GPI sia ben posizionata per beneficare dagli investimenti in tecnologie digitali per il settore sanitario.
Fatto
Confermiamo la view positiva su GPI [GPI.MI] dopo il rilascio dei risultati del 2022 i quali hanno mostrato un EBITDA in linea con le attese, mentre l’utile netto è stato inferiore per via di maggiori ammortamenti, oneri finanziari e tax rate.
La società non ha fornito indicazioni quantitative per il 2023, ma ha confermato la sua traiettoria di crescita verso l'obiettivo del 2024 nonostante la lentezza e la resistenza al cambiamento della pubblica amministrazione.
Effetto
Non modifichiamo le nostre stime operative, ma rivediamo l’EPS del 14%/11% nel 2023/24 a seguito di oneri finanziari più elevati (maggiore debito e tasso di interesse).
Di conseguenza il target price viene ritoccato a 17.2 euro da 17.5 euro.
Confermato il giudizio INTERESSANTE in quanto riteniamo che GPI sia ben posizionata per beneficare dagli investimenti in tecnologie digitali per il settore sanitario.
Azioni menzionate
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