FOPE - La profittabilità supera le stime, analisti alzano il target
L’Ebitda ha raggiunto 15,8 milioni di euro, +8% rispetto alle previsioni. Il margine si è attestato al 25,5%, gli analisti ipotizzavano il 22,5%
PMI Capital ha alzato il target price su Fope [FOPE.MI] dopo la pubblicazione degli ultimi dati di bilancio. Il prezzo obiettivo passa a 41,01 euro, dai 36,19 euro precedenti ed esprime, rispetto al prezzo corrente (33,2 euro), un potenziale rialzo di circa il 24%.
La società di gioielleria d'alta gamma Made In Italy ha chiuso il 2022 con una marginalità superiore alle attese ed in forte crescita su base annua.
L’Ebitda ha raggiunto 15,8 milioni di euro, +8% rispetto alle previsioni. Il margine si è attestato al 25,5%, gli analisti ipotizzavano il 22,5%.
Il risultato è frutto di un’attenta gestione dei costi e dell’aggiustamento del listino prezzi.
Il management non ha fornito alcuna guidance, ma ha sottolineato le buone prospettive per il 2023.
Sulla base delle aspettative di crescita del settore, che sarà trainato anche dalla ripresa dei flussi turistici, PMI Capital conferma l’outlook positivo sul titolo.
L’Ebitda 2023 ora è atteso a 16,4 milioni, rispetto ai 15,7 milioni della stima precedente, con un margine del 23,5%, rispetto al 22,5%.
L’Ebit è atteso a 14,4 milioni, (13,7 milioni la stima precedente), con un margine del 20,7% (19,7%).
Fope è una storica azienda orafa italiana fondata a Vicenza nel 1929, protagonista nel settore della gioielleria di alta gamma. La società opera a livello mondiale attraverso un consolidato e selezionato network di oltre 600 punti vendita in circa 50 Paesi.
Il modello di business prevede relazioni commerciali dirette con le gioiellerie multi-brand; niente distributori intermediari ma partnership che garantiscono fidelizzazione e affidabilità del cliente/gioielliere e un ottimo after-sale service.
L’intero processo produttivo avviene internamente nella sede vicentina: dalla fase di prototipazione alla spedizione dei gioielli pronti per la vendita in oltre 50 Paesi. Gli investimenti in R&D hanno portato all’introduzione di un elevato livello di standardizzazione e automazione, con tecnologie proprietarie volte a ottimizzare processi e tempi.
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