FINCANTIERI - Risultati in linea con attese, margini in miglioramento

Fatto

Fincantieri [FCT.MI] ha riportato ricavi nel 1Q 2023 di 1.76 mld (+4.9% yoy) contro nostra stima di 1.7 mld, con un maggior contributo del segmento Offshore in particolare.

Il margine EBITDA è stato in linea con le nostre aspettative a 4.9%, raggiungendo 87 mln contro nostre attese di 83 mln.

La posizione finanziaria netta è in aumento a 2.9 mld (nostra attesa di 2.8 mld), con ordini in linea con attese a 909 mln e forte contributo da parte del segmento Offshore (533 mln).

La guidance 2023 è stata confermata. 

Oggi è in agenda il CMD per presentare il piano industriale 2025-2027.

Effetto

Risultati 1Q 2023 in linea con i trend attesi sull’anno, con marginalità in miglioramento rispetto al 2022 ma ancora sotto i livelli pre-covid.

Attendiamo il CMD per maggiori dettagli sul business plan ed in particolare sul percorso di deleverage.

Giudizio Poco Interessante, target price 0,45 euro.