F.I.L.A. - La trimestrale supera le stime

Fatto

Ieri la società ha pubblicato i risultati relativi al secondo trimestre 2023, dai quali risulta:

- un miglioramento della marginalità (adj. EBITDA margin al 20,2%, +150 punti base su base annua);

- un FCFE positivo, che ha beneficiato di un minor assorbimento del WC, comportando un adj. Net Debt pari a 407 milioni, in linea trimestre su trimestre.

La società ha confermato la guidance sul 2023, indicando un target di FCFE a 50 milioni, ossia sulla parte alta della forchetta fornita in precedenza.

La società ha inoltre confermato che la quotazione di Doms è attesa negli ultimi mesi dell’anno.

Effetto

I dati del secondo trimestre risultano al di sopra delle nostre stime in termini di redditività e di generazione di cassa.

Ritocchiamo leggermente al rialzo la stima sui margini e sul FCFE di fine anno.

Confermiamo raccomandazione INTERESSANTE, sul titolo [FILA.MI], con target price pari a 10,30 Euro.