ESPRINET - Alziamo il target price a 6,80 euro

Fatto

I risultati del 2Q hanno mostrato un aumento dei ricavi dopo sei trimestri di calo, con una significativa ripresa nel segmento consumer.

Esprinet ha fatto meglio del mercato di riferimento recuperando la quota di mercato persa lo scorso anno.

Esprinet ha confermato la guidance per l'EBITDA adj., supportata da una ripresa graduale della domanda (confermata anche dai risultati di luglio) e da un rigoroso controllo dei costi operativi.

Effetto

Crediamo che il 2Q possa rappresentare un punto di discontinuità con i trimestri precedenti, con una base di confronto anno su anno non particolarmente impegnativa nella seconda metà dell’anno.

Lasciamo nostre stime invariate a livello di Gross Profit ed EBITDA, ed incrementiamo leggermente quelle sui ricavi, confermando quindi la raccomandazione BUY ed un TP in aumento a €6.80 (da €6.50).