Esprinet - Target price alzato a 6,70, Buy confermato

Fatto

Gli analisti di Intermonte hanno confermato il giudizio Buy (Molto Interessante) su Esprinet, e alzato il target price  a 6,70 euro, dai 6,30 euro precedenti. 

Il commento

Il management ha confermato la guidance di EBITDA per il 2025 ed ha espresso ottimismo riguardo al raggiungimento della parte alta del range.

L’andamento recente è stato incoraggiante, con i ricavi della controllata iberica in crescita a doppia cifra nei mesi di luglio e agosto, mentre l’Italia ha registrato una crescita mid-single digit.

Sono state rilasciate  indicazioni positive anche sull’andamento osservato nelle prime settimane di settembre.

Durante la call, il management ha dichiarato che l’attenzione nel secondo semestre sarà rivolta anche alla razionalizzazione del segmento dei devices, con l’obiettivo di spostare l’offerta verso prodotti a più alto margine e migliorare le dinamiche del circolante.

Effetto

I risultati del secondo trimestre sono stati superiori alle attese ma, cosa ancora più importante, evidenziano un netto miglioramento delle prospettive rispetto a quanto percepito con quelli del primo.

Per approfondire: Esprinet - Ebitda ret. +38% e balzo dell'utile nel secondo trimestre

Le indicazioni più incoraggianti ci spingono a rivedere al rialzo le nostre stime (EPS in crescita in media del +9% nei prossimi tre anni), portando la nostra previsione di EBITDA vicino alla parte alta della forchetta di guidance e pienamente in linea con le indicazioni positive fornite dal management.