Elica - Risultati misti: bene i ricavi. Outlook cautamente ottimista

Fatto

Nel quarto trimestre 2024, Elica ha riportato ricavi leggermente superiori alle attese grazie a una performance migliore del previsto degli Own Brands, che ha compensato il calo nei segmenti OEM e Motors.

L'EBIT ha visto un calo più marcato del previsto, tuttavia l'utile netto è stato migliore delle attese per il riconoscimento del patent box.

Debito netto migliore delle attese.

Per quanto riguarda l’outlook, il 2025 è atteso flat ma con la possibilità di una ripresa nel secondo semestre, mentre i target di medio termine sono stati confermati.

Effetto

Rivediamo le nostre stime incorporando una baseline più bassa, ma una generazione di cassa leggermente migliore. Confermiamo la nostra view sul titolo.