ELICA - Confermate le stime sui ricavi

Fatto

Intermonte pubblica un report in cui analizziamo la roadmap aziendale di Elica, attiva nella produzione di cappe e piani aspiranti da cucina, fino al 2030, valutando il potenziale della società dopo l’attuazione del piano di trasformazione del business, previsto fino al 2026.

L’analisi si basa sulle iniziative strategiche avviate nel 2024, come l’espansione della gamma prodotti, il rafforzamento della distribuzione diretta e l’ingresso in nuovi segmenti di mercato, senza considerare dinamiche di mercato esterne.

Effetto

Come conseguenza di queste iniziative ci aspettiamo una crescita media annua del fatturato del 2,9% e dell’EBIT del 23,8% nel periodo 2024 -2030. Lasciamo invariate le stime di crescita dei ricavi, mentre rivediamo al ribasso l’EBIT per includere l’impatto di possibili dazi del 25% sulle importazioni dal Messico agli USA e maggiori spese di marketing nel 2025-2026.

Tuttavia, il flusso di cassa dovrebbe rimanere solido, permettendo alla società di mantenere il debito sotto controllo e valutare opportunità di M&A.

La raccomandazione resta NEUTRAL, con un target price ridotto da 1,8 euro a 1,75 euro, in attesa che le misure adottate inizino a dare risultati con la stabilizzazione dei mercati.