Elica - Confermate le stime, atteso un miglioramento del debito

Fatto

I risultati del primo trimestre 2025 di Elica, come da attese, hanno mostrato un ritorno alla crescita del fatturato dopo 10 trimestri di declino, ma margini ancora sotto pressione a causa degli investimenti per la trasformazione del business Cooking. La società ha confermato la guidance per il 2025: fatturato e margini visti in linea con il 2024, mentre si attende un miglioramento del debito netto.

Effetto

Confermiamo le nostre stime, che sono attualmente sotto il consensus. Confermiamo inoltre la raccomandazione Neutral sul titolo, portando il target price da 1,75 euro a 1,6 euro, a causa dell’innalzamento dell’equity risk premium adottato nei nostri modelli.

Per maggiori dettagli vedere il report in uscita.