ELES - Per gli analisti c’è forte upside, +127%
Giudizio ADD confermato, fair value portato a 3,44 dai 3,06 Euro precedenti
KT&P ha confermato il giudizio ADD su Eles [ELES.MI], azienda attiva nei test sui semiconduttori.
Il fair value è stato portato a 3,44 Euro dai 3,06 Euro precedenti e, rispetto al prezzo corrente, esprime un potenziale rialzo del +127%
I risultati del 2022, commentano gli analisti, hanno superato le attese. I ricavi sono stati pari a 26,1 milioni, +14% rispetto alle stime. L'Ebitda margin ha raggiunto il 13,1%, +2% sopra le attese.
Le stime vengono confermate.
Per il 2023, sono attesi ricavi pari a 33,6 milioni di euro. Per il periodo 2022-25, il tasso annuo di crescita composto (Cagr) dovrebbe attestarsi al +20,5%
Considerando gli effetti dello shortage fino al 2023, l’Ebitda margin dovrebbe passare dal 14,3% del 2023 al 18,5% del 2025.
Infine, l’utile netto 2023 dovrebbe raggiungere 1,4 milioni, con un Cagr 2022-25 del +81,4%
Eles, nata nel 1988, progetta e realizza soluzioni di test per semiconduttori (SOC, MEMS e Memorie). Eles produce macchine universali (cd. test system) e i relativi servizi di assistenza per i test di affidabilità, avendo sviluppato un processo di co-engineering con i propri clienti finalizzato a garantire un prodotto microelettronico cd. “ZERO DIFETTI”.
Inoltre, la Società è attiva nel settore c.d. di test application fornendo ai propri clienti le applicazioni necessarie per procedere alle varie soluzioni di test che possono essere eseguite attraverso le macchine dalla stessa prodotte, oltre ad una serie di servizi connessi all’elaborazione dei dati acquisiti durante le attività e fasi di test.
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