El.En. - Performance solida ma outlook 2025 conservativo

Fatto

Pubblichiamo una nota a valle dei risultati 4Q24, che hanno mostrato una solida performance del settore Medical e forte generazione di cassa, ma con EBIT in calo, penalizzato dalla debolezza della divisione taglio laser e da costi non ricorrenti.

L’outlook 2025 è conservativo, con un miglioramento a livello di ricavi ma profittabilità flat, nonostante un inizio d’anno in crescita in quanto le recenti tensioni geopolitiche rendono il quadro più incerto.

Rivediamo le stime per includere l’impatto dell’IFRS5 (con il deconsolidamento della divisione cinese di taglio laser) mentre ci allineiamo alla guidance della società a livello di EBIT.

Effetto

Confermiamo la nostra view sul titolo. Per maggiori dettagli, vedere la nota in uscita.