EL.EN. - Alziamo il target price da 12,20 a 13,60 euro

Fatto

Pubblichiamo un report in cui apportiamo solo piccole modifiche alle nostre stime.

L’outlook fornito e le ulteriori indicazioni emerse dalla conference call ci lasciano fiduciosi che la nostra stima di EBIT per il 2024, che prevede un miglioramento di Eu9mn YoY, sia realizzabile grazie:

1) alla crescita dei ricavi e alla ripresa di segmenti che hanno sofferto nel 2023, come Aesthetic nel Medical e Industrial in Cina (+Eu4mn), 

2) diminuzione dei costi non ricorrenti che hanno penalizzato i risultati del 4Q (+Eu5mn).

Sebbene le nostre stime rimangano sostanzialmente invariate, notiamo che la nostra stima di EBIT per il 2024 è superiore di circa il 9% rispetto al consensus pre-release , quindi ci aspetteremmo che il consensus aumenti di un ordine di grandezza simile.

Effetto

Confermiamo la raccomandazione positiva sul titolo, portando il target price a 13.60 euro da 12.20 euro precedente.