Ecosuntek - "Ultra upside" potenziale del +170% per Websim Corporate

Un potenziale upside del 170% rispetto all'attuale valore del titolo. Parliamo di quanto emerge dalla nuova copertura di Websim Corporate Research su Ecosuntek: la società specializzata nelle energie rinnovabili, dai progetti fotovoltaici ai sistemi di accumulo e mobilità elettrica, ha ricevuto un giudizo BUY con target price a 47,5 euro.

Gli analisti hanno spiegato che la visione positiva deriva da un mix di punti di forza, tra cui "una forte vocazione alla crescita, possibile grazie al reinvestimento dei solidi cashflow generati, un piano di sviluppo particolarmente ambizioso e solo in parte riflesso nelle nostre stime, una bilanciata integrazione verticale, una contenuta esposizione debitoria", nonché una valutazione "a significativo sconto rispetto a un ampio campione di società comparabili [...] ben superiore al 20% dell’attuale capitalizzazione di mercato". 

I numeri della società

La quotata EGM, ben diffusa sul territorio italiano, presidia "l’intera catena del valore della filiera energetica, dalla generazione alla distribuzione, sia all’ingrosso che al dettaglio, a clientela domestica e non". Ed è "senza ombra di dubbio una delle società più performanti" del suo comparto, grazie a un tasso di crescita CAGR 2020-2024 vicino al 70% in termini di valore della produzione, arrivando a lambire i 750 milioni di euro lo scorso anno. Nello stesso arco di tempo, l'utile consolidato è balzato da 800mila euro a 6,1 milioni. Ecosuntek è così arrivata a generare generare flussi di cassa operativi per 50 milioni nell’ultimo quinquennio.

Websim Corporate Research ha poi sottolineato che il suo percorso di crescita è "lungi dall’essere giunto a conclusione". Certo: l'ulteriore accelerazione della società necessita di importanti investimenti, ma per gli analisti "i robusti cashflow operativi" consentiranno la preservazione di una sostenibilità finanziaria tale da non precludere nuove opportunità.

Obiettivi ambiziosi

Nel giro di tre anni, Ecosuntek punta in alto: 100 MWp di nuova generazione proprietaria da fonti rinnovabili. Di questi, circa 45 MWp sono già oggi attualità, grazie ai progetti che la controllata Enrit svilupperà sul versante agri-voltaico, alle iniziative di revamping e repowering di 5 impianti fotovoltaici proprietari e alla joint venture costituita con Deaway e un partner industriale, per realizzare progetti ready-to-build in Calabria.

Tra l'altro, il gruppo sta vagliando altri progetti, con particolare attenzione alle opportunità di business delineate dal decreto FER-X, che ha stanziato risorse per circa 10 miliardi al fine di supportare il comparto delle rinnovabili.

Le iniziative pubbliche, a livello nazionale e anche UE, hanno e avranno un ruolo fondamentale per potenziare la transizione green. Non è un caso che il valore del mercato italiano, secondo Grand View Research, crescerà a oltre 52 miliardi di dollari entro il 2030, registrando un CAGR del 14,5% calcolato a partire dal 2023.