DOVALUE - Banca d’Italia: ritardi nell’aggiornamento dei piani di recupero

Fatto

la Banca d’Italia avrebbe segnalato alcuni rischi all’interno del sistema dei servicer che gestiscono i crediti deteriorati, pur sostenendo la buona salute del sistema bancario italiano.

Sono stati rilevati ritardi nell’aggiornamento dei piani di recupero, necessari a causa dell’aumento dei ritardi nel pagamento di mutui non ancora classificati come deteriorati, oltre alle perdite sulle GACS, obbligazioni con sottostante i crediti deteriorati garantite dallo Stato, che ammonterebbero a circa 220 mln.

Effetto

DoValue [DOV.MI] ha mostrato in passato di sovraperformare i piani di recupero anche se il Covid ha sicuramente impattato negativamente gli incassi.  

Ricordiamo ad esempio che a gennaio 2023 sono state rimborsate le senior notes di classe A relative alla GACS Fino I (UCG).

Giudizio Molto Interessante, target price 7,80 euro.