DATALOGIC - Tagliamo il target price: risultati sopra le attese ma outlook cauto

Fatto

Datalogic [DAL.MI] ha riportato risultati del 1Q 2023 sopra le attese con ricavi a 150 mln in crescita del 7% a livello organico vs. +3% atteso e EBITDA in crescita del 14% a 13.5 mln (margine 9.0% vs. 8.5% nel 1Q22) vs. 11.2 mln atteso.

Il management, tuttavia, ha indicato ricavi sul 2Q in calo YoY per scarso booking e maggiore incertezza anche sull’outlook anche per la seconda parte dell’anno. 

Effetto

Manteniamo una visione prudente in vista della seconda parte dell'anno più incerta. Datalogic ha riportato risultati del 1Q 2023 migliori delle attese, ma ha fornito un outlook sul 2Q e sul secondo semestre cauto. 

Tagliamo le stime sull'intero 2023 di ricavi e EBITDA del -3% e del -10% rispettivamente e riduciamo il target price da 9.3 a 8.2 euro, confermando il giudizio Neutrale.